10-Q: Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d)

Published on April 27, 2010

 
 
Centene Corporation
                               
Exhibit 12.1
 
Computation of ratio of earnings to fixed charges
                                   
($ in thousands)
                                   
   
For the Three Months Ended March 31,
   
Year Ended December 31,
 
   
2010
   
2009
   
2008
   
2007
   
2006
   
2005
 
Earnings:
                                   
Pre-tax earnings from continuing operations
  $ 32,855     $ 137,508     $ 136,616     $ 64,071     $ 27,165     $ 48,079  
Addback:
                                               
Fixed charges
    5,778       23,104       23,128       20,612       13,909       6,158  
Subtract:
                                               
Non-controlling interest
    (248 )     (2,574 )     -       -       -       -  
Interest capitalized
    (449 )     (116 )     -       -       -       -  
   Total earnings
  $ 37,936     $ 157,922     $ 159,744     $ 84,683     $ 41,074     $ 54,237  
                                                 
Fixed Charges:
                                               
Interest expensed and capitalized
  $ 4,262     $ 16,434     $ 16,673     $ 15,626     $ 10,574     $ 3,985  
Interest component of rental payments (1)
    1,516       6,670       6,455       4,986       3,335       2,173  
   Total fixed charges
  $ 5,778     $ 23,104     $ 23,128     $ 20,612     $ 13,909     $ 6,158  
                                                 
Ratio of earnings to fixed charges
    6.57       6.84       6.91       4.11       2.95       8.81  
                                                 
                                                 
(1) Estimated at 33% of rental expense as a reasonable approximation of the interest factor.